评估企业价值时, 目前普遍接受的主要企业估值方法有三种:
- 资产评估法——计算有形和无形资产的价值
- 现金流折现分析-决定未来机会或现金流的现值
- 利润资本化——将企业调整后的税前净利润乘以资本化因子, 哪些是特定于每个业务和特定时间点的.
不同的方法可以用来评估不同类型的企业.
如果一个企业严重依赖固定资产, 比如机械租赁企业, 因此，使用资产估值法可能比现金流折现分析法或利润资本化法更适用. 这种方法只是按当前市场价值对企业资产进行估值，而不依赖于营业额, 企业的利润或商誉.
如果一家企业规模较大，建立得比较稳固，有相当稳定的增长历史，可以作为预测未来增长的基础, 然后，现金流折现分析可用于对企业进行估值. 使用这种方法的主要缺点是对估值中使用的预测和假设的敏感性. 即使是很小的调整也会导致贴现现金流估值的巨大差异.
利润资本化是大多数企业最常用的估值方法. 这种方法假设企业是持续经营的，并在其当前形式下为企业建立价值, 根据调整后的收益确定企业的商誉. 这一估值并不包括未来的增长.
这种估值方法是基于企业最近相关年份产生的利润(息税前利润), 通常是最后三年, 非商业交易调整. 然后对该金额应用企业资本化率/利润倍数来确定企业估值. 这个数量, 将适用负债的业务净值的其他有形资产加到企业估值中，得到企业的总价值. 企业价值由发行的股份来划分，以确定公司的股份价值，或由发行的单位来确定信托的单位价值.
在考虑评估企业价值时，还需要考虑当前COVID - 19大流行对企业利润结果的影响. 如果你的企业受到了COVID - 19的重大影响, 用于企业估值的利润可能需要调整到“正常化”的位置.
对你的企业进行估值有很多原因，最常见的是:
- 出售业务
- 转让股份/单位以执行继任计划
- 股东协议的保险要求
- 婚姻财产
作为一个企业主, 了解你的业务的当前价值, 以此类推, 如何提高企业当前的价值, 关键是确保何时该继续前进, 业务价值得到优化.
请和你的 当地Accru顾问 更详细地讨论您的企业估值选项.
